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投资是一场没有终点的马拉松 ——投资理念梳理 阅读量:2

凡事,要想获得成功,就必须作对两件事:一是做正确的事;一是正确做事。一个涉及到方向,一个涉及到方法。

投资,同样如此。要想获得成功,首先大方向要正确,树立正确的投资理念才不会走弯路,其次,要采取正确的投资方法。

投资是一场没有终点的马拉松,没有离开市场前,账户所有的浮盈只是纸上富贵,账户上的浮亏只是纸面浮亏。时间越久,确定性越大。暂时的成败相对长周期投资结果而言,不足为道。

任何时候,都要对市场保持一定的敬畏,诚恐诚惶,如履薄冰,做好每一次投资计划,做好每一笔交易。一位颇有成就的投资朋友说过一句话比较富有哲理:把每一笔资金当成生命中最后一笔资金,把每一笔交易当做生命最后一笔交易。这样的你,在制定交易计划和执行交易的时候,才能够少犯一些常犯的错误。

很多朋友在投资过程中,经常犯的一个常用错误就是,假若当时选择了某标的,投资结果就会不一样,假若继续持有某标的,账户就会另外一种情形,假若当时不冲动操作某只标的,就不会发生这么大的亏损,诸如此类的场景,其实是自欺欺人的自我心理暗示。事实上曾经犯过的投资错误,未来还会继续重复,交易行为和人生一样,是单向旅途,不可逆的。除非你有穿透时光的眼光,坚定的信念,正确的投资方法,才会日复一日,年复一年大概率复制成功,即便出现短期的调整或浮亏,也不会轻易改变已经成熟的投资理念和投资方法。

华尔街有句名言,如果你能在市场存活十年,你的经历就是一笔财富,假若你能在市场存活三十年而不被淘汰,你就能把经历变成真正的财富。投资理念确定后,是否成功,需要长时间的市场检验。投资的过程就是不断完善自己的投资理念和投资方法,把一种投资模式做到极致的过程,当市场检验大概率成功次数,少部分失败次数时,一种投资方法才算逐渐成熟。

无论采取基本面研究方法,波段操作方法,短线操作方法,包括目前全球风靡的量化投资方法,都需要长时间的尝试和市场检验。当一种投资策略具备持续有效性后才会逐步推广,个体投资人,无需精通各种投资方法,力图一生把一种投资方法融会贯通,把一种投资策略做到极致,无论何种投资策略,只要你能超越大多数人,这种投资方法就是可行的。

以巴菲特,彼得林奇等大师级为首的价值投资方法,以西蒙斯大师为首的量化投资方法,以索罗斯为首的国际金融大鳄,投资的理念,方法各不相同,但无疑都是成功的投资者,投资理念投资方法没有对错,没有孰优孰劣,只有适合不适合,适合自己的方法就是最好的方法,资本市场足够大,能够容纳各种投资者生存发展。每一个投资公司,每一位投资者,都有自己的特点和优势,只要结合自身优势,能够把一种投资方法做到极致,都是成功的投资团队和投资者。

投资是一场没有终点的马拉松,暂时的成功和挫折代表的只是暂时的投资结果,只有经历长时间,至少十年周期的市场检验,长时间跑赢指数,跑赢大多数投资者,才能证明是成功的投资者。甄选投资团队或投资公司时,需要把长时间的净值曲线走势作为一个量化指标,投资团队的稳定性,股权结构是否合理,投资策略是否长时间有效和容易评判,业绩能否经受牛市尤其是熊市的检验,投资方法的持续性等等都是考量的指标。

另外,不同风险承受的投资者,所需的产品也是不同的。保守,稳健的投资者,资金安全第一,承受的风险较小,目标以资产保值增值为主,类固收产品,净值波动率较小的金融产品比较合适。一些风险承受较强的投资者,则可以适当比例配置收益高净值波动大的金融产品。不同类型的投资者,适合配置不同类别的金融产品,不同类别的金融产品,无法评判孰优孰劣,投资目标不同,配置的金融产品肯定也不同。每种金融产品,底层标的的属性会不同,评判一种金融产品优劣,主要看其在同类产品中是否具备收益优势和风控优势。未来随着新资管新规的逐步落实,保本高收益产品会成为历史,权益类产品的净值化,海量化,投资者甄选金融产品的难度会加大,一些金融机构担当投资者教育的排头兵,这几年在产品发行过程中,明显感觉合格投资者在快速成熟,很多投资者已经知道自己要求什么,投资的品种是否满足自我要求,而不像前几年的攀比收益,进而在市场调整时手足无措。

不同国家,资本市场所处发展阶段不同,综合国力发展速度不同,金融产品的收益差异很大。通常情况下,一个国家人均GDP在3000美元至15000美元期间,资本市场的发展速度最快,权益类金融产品的收益相对会高一些。现阶段我国还处在相对高速增长阶段,未来相当长时间内,权益类金融产品的收益相对还比较乐观,是居民家庭资产保值增值的一个主要途径。投资者在配置金融产品时,眼光适当放长远一些。

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