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全球市场动荡,如何打造适合你的基金组合? 阅读量:136 资产配置 私募基金 FOF

近期全球市场动荡,短期内,由于疫情的不确定性,市场大幅波动恐难以避免。站在这样一个时点去看私募证券产品配置可能大多数人望而却步,但准确的预测短期市场是非常困难的,不如结合风险收益预期,回归投资本质的价值初心,秉持配置理念,选择已身经百战的明星基金,把握新机遇,迎来春暖花开。

相较于公募基金而言,大部分投资者对私募基金可能一直心存敬畏,其神秘、信息封闭的特质让私募一直被贴上了“不正规”、“高风险”的标签。

事实上,私募基金因其必须面向“合格投资者”的缘故而无法公开宣传募集,但也因此私募基金被赋予更高的“灵活度”。这使得私募基金的仓位控制更加灵活(证监会规定公募基金仓位不得低于65%),可以选择的投资策略和投资工具更加广泛(比如在私募领域广泛被运用的市场中性策略、管理期货策略、套利策略等等),这些都为基金产品收益多元化和风险的择时控制提供了更多的机会和可能。近年,私募基金每年发行数量持续高位,或许也表明投资者对私募基金的开始有越来越客观的认知。


 

数据来源:展恒基金研究中心,弘酬投资

私募基金何如配置?

人群一:积极看多派

积极看多市场,且能忍受大幅波动

配置建议:

建议选择长期保持高仓运行、主动管理能力强、中长期超额收益佳的高波动股票多头型私募搭配指数增强型私募。

 

人群二:防守反击派

中长期看好市场,希望参与市场的同时保持进攻性与防御性,且能忍受一定程度的波动

配置建议:

建议选择目前仓位偏高但整体风格相对均衡的股票型私募,搭配风险敞口较股票多头较低的市场中性策略,如遇市场短期回调可适度控制产品回撤。

 

人群三:稳妥配置派

看好市场结构性机会,希望通过均衡配置降低波动,长期享受稳定增利

配置建议:

建议选择风险敞口较股票多头偏低的中性策略,搭配宏观配置型私募,在商品、股票以及债券等大类资产进行配置。

为什么高净值人士需要配置私募?

长期受益能力突出

长期具备可持续业绩的私募,捕捉市场机会的同时善于风险控制。

 

配置价值凸显

一方面,私募致力追求更高的风险收益比;另一方面,市场中性、管理期货等策略与股票、债券资产的相关性低,具备更优的分散风险的特征。

 

投资策略多元化

投资策略更多元,投资范围更广泛,涵盖股票多头、股票多空、管理期货策略和宏观策略等,可灵活应对多种市场环境。


 

数据来源:展恒金方数据库

数据截止:2020年4月30日

有没有“一劳永逸”的基金产品

答案是“有”,FOF基金就是这样一类基金。FOF(组合基金),即基金中的基金,说白了,就是以大类资产配置的思路去配置各类基金产品,因底层基金的类型不同,分为私募FOF产品和公募FOF产品,其中我们熟知的“养老基金”其本质就是公募FOF。所以,从产品结构上来讲,FOF的风险更加分散、收益更加稳健,不能简单将其理解成一个由多只基金组成的理财产品,更重要的意义在于FOF可以根据投资者的风险偏好和市场环境进行动态配置和调整,真正做到了“将鸡蛋放在多个正确的篮子里”。

FOF的优势

一是降低了分散购买的起点。众所周知私募产品的购买起点在100-300万不等,许多优秀的私募产品甚至不对普通投资者开放。那么如果想分散投资动辄就需要数百甚至上千万的资金,而FOF产品同时投资多只优选基金,购买起点最低只有40万元。

二是强大的产品的选择能力。私募基金数量繁多鱼龙混杂,普通投资者挑选一只适合自己的基金如同大海捞针。而且很多稀缺的好产品只服务机构大户,个人投资者并没有投资渠道。而优秀的FOF机构有丰富的产品选择经验,以科学的投资策略和严谨的投资流程,帮投资者筛选出最适宜投资的基金产品。

三是专业的资产配置服务。虽然年年花盛开,但是花无百日红,市场的风口一直在变。就拿最近三年来说,2016年的债券基金、2017年的股票基金、2018年的量化对冲基金先后走出牛市,很多投资者常常陷入“追涨杀跌”的怪圈,难以获得稳健的收益和良好的投资体验。FOF产品管理人通过完备的资产配置体系帮助投资者把握不同类别资产配置的时机,让投资者拥有私人理财顾问般的服务,真正做到无视牛熊,不论涨跌都赚钱。

 

表 私募证券基金各策略相关性分析

数据来源:展恒基金研究中心,弘酬投资

 

 

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