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优选50-10月运行报告 阅读量:27

“展恒优选50”是展恒基金研究中心从全市场四千多只公募基金中,精挑细选出的50只最优质基金。公募基金经过22个年头的发展,越来越被普通投资者熟知,投资者们通过商业银行、证券公司、期货公司和独立基金销售平台等其他金融机构参与基金市场。北京展恒基金是第一批获得基金销售牌照的公司,拥有十五年的投研经验,推出的“展恒优选50”是基金市场中极其少有的基金组合,由50只优质基金组成,涵盖股票型、债券型、混合型、QDII型以及另类投资型基金,满足投资者各种投资需求,且展恒基金研究中心长期跟踪这50只基金走势和市场变化,定期调仓更新组合,每月做相关的基金直播,全方位的为投资者服务,帮助投资者解决不知买什么基金、哪些属于优质基金的疑问。

“展恒优选50”中包含27只股票型基金和21只债券型基金,还有2只另类投资型基金,股债比例为6:4,自2018年1月2日以来,运行良好,实现49%的投资回报,年化收益率达17.3%,远超基准(沪深300*60%+中证综合债*40%)收益,远超市场同策略收益水平,且在市场下跌时,保持了较好的抗跌属性,历史月度最大回撤仅为4.75%,风险收益性价比方面保持较高水平。


表1 优选50及基准月度净收益率情况

注1:表中参考基准为沪深300*60%+中证综合债*40%;

注2:表中红色数据代表优选50组合月度收益超越基准的月份,即实现超额收益的月份。


一、优选50组合整体表现情况


图1 优选50组合2018年至今单位净值及基准表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2018/1/2-2020/10/31


图2 优选50组合10月单位净值及基金表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2020/10/9-2020/10/31


从图1信息可知,优选50组合2018年1月2日至今跑赢基准,实现49%的收益,年化回报达17.3%。但从图2来看,优选50组合10月略微跑输基准,但收益回报差距很小。


二、偏股型和偏债型基金组合整体表现


图3 偏股型基金组合2018年至今业绩表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2018/1/2-2020/10/31


优选50组合中有27只偏股型基金(占比54%),21只偏债型基金(占比42%),2只另类投资基金(占比4%)。总体来看,偏股型基金组合表现更加强势,大幅跑赢基准,2018年至今净值实现翻倍,即实现收益100%,年化回报达36.36%。从偏债型基金组合2018年1月2日单位净值表现图(图3)来看,大概于2020年6月偏债型基金组合收益跑赢基准,实现超额收益4%。分析其中的原因,2018年A股市场处于熊市,而2019年和2020年均迎来了一波结构性行情,使得偏股型基金组合整体收益水平较高。而股债大多时候存在明显的“跷跷板效应”,即股强债弱,因此债市2018年至今表现相对较弱。


图4 偏债型基金组合2018年至今业绩表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2018/1/2-2020/10/31


图5 偏股型基金组合10月单位净值表现

 

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2020/10/9-2020/10/31


从图5和图6信息可知,偏股型基金组合10月涨跌幅与基准基本持平,偏债型基金组合远远跑赢基准。偏股型基金组合10月上涨约0.5%,与市场平均收益十分接近,这是因为我们的偏股型基金组合涉及行业众多,而A股10月份市场风格切换较为明显,趋势性主线不明显,使得市场陷入震荡回调,10月沪深300指数上涨0.5%左右,因此偏股型基金组合收益接近市场平均水平也在意料之中,10月上涨也是0.5%左右。再看偏债型基金组合(图6),中证综合债10月份涨幅约0.3%,偏债型基金组合上涨0.5个百分点,即跑赢基准0.2个百分点,债市在本月表现较好。


图6 偏债型基金组合10月单位净值表现

数据来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2020/10/9-2020/10/31


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