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这些基金被公募FOF持仓!揭秘FOF投资的面纱(附列表) 阅读量:43 公募FOF FOF持仓基金 基金投资

相信很多投资者都听到过公募FOF,说到FOF投资,大家都知道FOF是投资于基金中的基金。具体来说,FOF指的是80%的基金资产投资于其他公募基金产品的基金一个是公募FOF本身是公募基金,另一方面是公募FOF的投向是其他公募基金。

比如说近一两年比较火爆的公募养老FOF,市场上连续发行了几批,都受到了投资者的广泛关注。从养老FOF的风险收益特征来讲,养老FOF相对来说较为稳健,风险相对较低。这也是FOF投资的一个优点,二次平滑风险。


公募FOF的投资价值

与普通基金不同的是,FOF具有波动小、下行风险低的特点。


特点一:大类资产配置作用。

FOF投资经理做的第一件事就是资产配置,历史数据表明,长期组合收益率的90%来自资产配置,而资产配置是个专业活。FOF更关注宏观经济变动及其对不同类别资产的影响,从而在大类资产之间进行配置,降低了单一资产的系统性风险。此外,基金经理会随着市场形势的变动,动态调整组合资产和标的基金,以获取中长期绝对收益。FOF也尤其适合社保、保险、企业年金等这一类投资期限较长、对收益有较高要求但对风险控制有更高要求的机构投资者。

特点二:专业选基金。

截至2020年4月28日,目前公募基金市场共有6460只基金,数量繁多、种类繁杂,基金业绩各有差异,基金经理的管理能力良莠不齐,让基民从中挑选适合自己而又靠谱的产品,无异于是大海捞针,FOF的作用就是把钱交给市场上最优秀的基金经理去管理。

更重要的是,对于很多基民而言,什么时候该买、什么时候该卖也是头疼的问题,市场上经常会看到一个现象,基金净值波动增长,但仍有部分投资者反而亏损。如果基民之前重仓买入的基金赚了钱,但却未能判断行情变化及时卖出,反而会造成盈利被抹平甚至本金损失。


公募FOF基金持仓

2020年一季报已经披露,公募FOF作为一类以公募产品为配置资产的特殊基金的持仓也浮出水面。公募FOF已逐步成为基金投资者中的一只重要队伍,同时也为普通投资者新添了一项投资风向标。而公募FOF“专业买手”们,以其专业的眼光,会去选哪些基金产品?


偏股型基金FOF持仓数量

从2020年一季报公募FOF基金持仓来看,目前公布持仓的85只FOF基金前十大持仓基金中,共有181只偏股型基金被持有。从被FOF基金持有的只数来看,被达10只FOF持有的偏股型基金共有3只,依次为工银瑞信文体产业(001714)华安创业板50ETF(159949)海富通阿尔法对冲A(519062);被达3只FOF持有的偏股型基金共有54只。


数据来源:Wind、展恒基金研究中心

数据截止日期:2020年3月31日


偏债型基金FOF持仓数量

目前公布持仓的85只FOF基金前十大持仓基金中,共有159只偏债型基金被持有。从被FOF基金持有的只数来看,达10只FOF持有的偏债型基金共有5只,依次为易方达信用债A(000032)工银瑞信双利A(485111)富国信用债A(000191)易方达高等级信用债A(000147)易方达裕丰回报(000171);被达3只FOF持有的偏债型基金共有49只。


数据来源:Wind、展恒基金研究中心

数据截止日期:2020年3月31日

 

FOF持仓最多的3只基金

结合偏股和偏债型基金,被FOF看好的3只基金分别为:工银瑞信文体产业(001714)、易方达信用债A(000032)、工银瑞信双利A(485111)。这3只基金均被13只FOF基金持有。从这三只基金的二级分类来看,分别为普通股票型基金、中长期纯债型基金、混合债券型二级基金。其中,工银瑞信文体产业(001714)和工银瑞信双利A(485111)是目前展恒优选50列表里的基金。


工银瑞信文体产业(001714)

 

 

该基金历年业绩排名靠前,基金成立至今年化收益率约20.61%,同类型基金中排名靠前,今年以来业绩表现良好。

目前行业配置以制造业、信息技术、软件以及金融业为主,金融行业估值底部坚实,政策环境边际改善,境外增量资金也会配置,长期看好。

基金经理袁芳现任研究部基金经理,从基本面出发寻找个股的阿尔法收益,并且在配置结构中叠加一部分的贝塔收益,行业选择偏向于大消费行业和成长性行业,管理能力较强,任职回报长期高于沪深300,荣获中证报“2019年度三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”、证券时报“2018年度三年持续回报股票型明星基金奖”、证券时报“2016年度一年股票型明星基金奖”。


易方达信用债A(000032)

 

 

易方达基金公司是国内基金行业中为数不多的“全牌照”公司之一。公司债基规模和债基平均收益均为行业领先。

该基金是一只中长期纯债型基金,无可转债仓位和股票仓位,与权益市场相关度较低。自从2013年4月24日成立以来,该基金收益稳步上涨,年化收益达5.42%,收益较为稳健,适合风险偏好较低的投资者长期持有。

基金经理胡剑拥有超14年的证券从业年限和近8年的公募基金管理经验,在管规模608.25亿,历任基金收益表现良好,排名多数为中等偏上,管理的基金更是连续多年获得基金行业金牛奖。胡剑在券种配置上较为灵活,擅长券种之间的轮动,主要在信用债、利率债与可转债之间进行多元化的灵活配置。


工银瑞信双利A(485111)

 

 

一季度海内外股市巨震,“固收+”品种规模激增。所谓“固收+”品种,主要是以债券资产为底仓获取相对稳健的收益,同时配置风险资产及策略增厚收益,“固收+”品种通过合理配置股债的比例控制回撤,以提升投资体验。今年一季度以来,货币政策持续宽松,带动债券收益率水平下行,纯固收资产较难满足客户对收益的诉求,纯权益资产本身波动就比较大,投资者尤其是不擅长择时的投资者很容易追涨杀跌。

二级债基等“固收+”产品作为一个能分享股债市场机会、同时又能通过股债仓位控制兼顾风险收益的产品,获得了较快的增长。

工银瑞信双利A(485111),二级债基,自2010年成立以来,收益稳定上涨,年化收益达7.94%,同类排名7/60,长期收益稳定,适合投资者长期持有。券种配置上,自2015年以来,紧跟市场行情轮转,对不同券种的配置比例变动较大,目前配置了54.21%的企业债,46.12%的金融债和%的可4.55%转债,重仓高等级信用债。该基金在过去近9年多时间里多次获得金基金奖、明星基金奖和金牛基金奖。

兼顾股债两市的发挥空间。基金经理欧阳凯投资年限超十年,工银瑞信固定收益部副总监,固定收益部联席总监,在任仅管理两只基金。三位经理管理基金后均无跳槽,偏债型年化回报较优秀,管理基金的业绩不错。

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